存储产业将迎超级周期

AI热潮吸引存储器大厂全力扩张高带宽存储器（HBM）产能，导致智能手机、电脑和服务器采用的一般存储器供应吃紧，引发部分买家恐慌性抢购，推动DRAM、NAND Flash、SSD及HDD等存储器价格全面飙涨，令产业专家预告存储器产业即将进入「超级周期」。

半导体分销商Fusion Worldwide总裁哥纳曼（Tobey Gonnerman）表示：「过去一两个月存储器需求激增，市场变化极快。抢购情况正加剧并持续扩大，许多客户采取双倍或三倍下单策略，这与以往多次缺货时的情况非常相似。」

哥纳曼指出，过去6到8个月DDR5服务器记忆体从供过于求变成严重短缺，如今均价创下历史新高。他表示：「这对美光、SK海力士及三星电子等主要制造商来说，是相当正面的消息。」

市调机构TechInsights统计，9月DRAM现货价年增近一倍，大于4月的4％年增幅。第三季DRAM平均库存降至8周，低于去年同期的10周与2023年初的31周，显示市场供应快速吃紧。

威刚科技董事长陈立白指出，这波涨势不同于过去单一产品短缺情况，而是DRAM、NAND Flash、SSD、HDD四大储存产品同步短缺与涨价的罕见现象。他认为第四季将是储存产品价格上升与供应紧缩的转折点，也将是整个产业迎来新一轮成长的起点。

韩国KB证券研究主管Jeff Kim表示：「我们估计今年第三季三星标准DRAM业务的营业获利率约40％，HBM营业获利率约60％。但若眼前趋势持续，明年非HBM产品的利润有机会超越HBM。」美光也预期明年HBM与非HBM两大业务都维持健康获利水准。

随着存储器价格飙升，主要业者股价也水涨船高。三星股价自年初以来上涨逾80％，SK海力士与美光分别暴涨170％与140％。

不过，存储器价格上涨也让消费电子与伺服器制造商面临成本压力。随着美国关税上升与稀土短缺风险增加，部分企业已开始将成本转嫁给消费者。英国电脑品牌Raspberry Pi近日宣布涨价，理由是记忆体成本较去年上涨120％。

文章来源：IEK产业情报网